一个新型股票流动性风险测度模型
的实证检验
学 生 姓 名:许杞蕴
学 号:32015110127
学 院:金融学院
专业(方向):金融工程
任 课 教 师:超级大盘股刘威仪
摘要
传统度量流动性风险的方法是计算股票的平均流动性水平,近年来逐渐考虑到了流
动性的波动性,对流动性风险的度量更加接近实际。韩国文、杨威(2008)在以上两种
衡量流动性风险方法的基础上建立了包含“横”与“纵”两维上的新的流动性风险测度
模型——流动性“成本-风险”矩形和等流动性风险曲线。本文以深圳证券交易所上市
的100只A股2009年-2018年的数据为样本再次进行实证检验,结果表明该模型能够比
较全面真实的测度股票的流动性风险。
关键词
流动性风险 成本—风险矩形 等流动性风险曲线
—1—
|国美收购永乐
一、公司概述 ....................................................................................................... 4
二、财务分析 ....................................................................................................... 5
(一)资产负万家和谐增长债表分析 ...................................................................................... 5
1.资产与负债比例关系分析 ............................................................................... 5
2.主要报表项目分析......................................600307股票...................................................... 5
(1)货币资金 ..................................................................................................... 5
(2)应收账款 ..................................................................................................... 6
(3)预付账款 ..................................................................................................... 6
(4)其他应收款 ................................................................................................. 7
(5)存货 ......................................................................股票002215....................................... 7
(6)长期投资 ..................................................................................................... 7
(7)投资性房地产 ............................................................................科达机电股票................ 8
(8)固定资产 ..................................................................................................... 8
(9)在建工程 ..................................................................................................... 8
(10)长期待摊费用 .......................................................................................... 9
(11)短期借款 ................................................................................................... 9
(12)应付账款 ................................................................................................... 9
(13a50实时股指期货)预收账款 ................................................................................................... 9
(14)其他应付款............................................................................................... 9
(15)所有者权益............................................................................................. 10
(二)利润表分析............................................................................................. 10
1.营业收入构成分析 ...................................................................................... 10
—2—
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