160706基金净值(嘉实沪东方财经股票深300ETF联接净值)

2021年4月27日发(作者：沧州明珠(002108)沧州明珠)

实用标准文案
各分公司、各营业部：


华泰柏瑞沪深300ETF将于2012年4月5日至4月26日上线发行

嘉实沪深300ETF将于2012年4月5日至4月27日上线发行



一、代销提示：


名称
认购代码
网上现金认购时间
网下股票换购时间
网下现金认购时间

注：1、“ETF网下银行汇率、外汇汇率
股票认购”菜单中的“股票认购费率”字段保持默认为“0”，切勿修改。
2、
两个产品的介绍都已挂在公司内网，请大家关注。


二、产品比较：

华泰柏瑞沪深300ETF
510303
4月24日~4月26日
4月24日~4月26日
4月5日~4月25日
嘉实沪深300ETF
159919
4月5日~4月27日
4月23日~4月27日
无


嘉实沪深300ETF简介

一、产品简介
嘉实300ETF基金以拟合、跟踪沪深300指数为原则，通过被动式指数化投资方法，为投
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资者提供一个管理透明且成本较低的指数投资工具。
作为交易型开放式指数证券投资基金（ETF）,嘉实300ETF基金将在深圳证券交易所上
市。本基金的标的指数组合证券横跨深圳及上海两个证券交易所，基金的申购、赎回流程参
照国际通行的ETF运作方式，采用组合证券“场外实物申购、赎回”的模式办理。
二、产品特点；
1、 标杆指数，投资价值凸显
沪深300指数作为现有股指期货唯一标的指数，是反映沪深两个市场整体走势的“晴雨
表”。自推出以来深受市场认可，是被国内基金采用业绩基准最多的指数，也是被指数型基
金采用标的最多的指数。
沪深300指数股票总市值约18.87万亿元、流通市值约12.66万亿元，分别占A股全部股
票总市值和流通市值的67.4%和68.2%（数据来源：天相，2012.3.2）。从2011年3季度的数据
看，沪深300指数涵盖股票的净利润达10659亿元，占A股全部股票净利润的71.7%（数据来
源：天相），可见沪深300指数是中国A股市场的标杆指数和主流指数，具有很好的市场代表
性。
从估值水平来看，沪深300指数当前市盈率为12.36倍（数据来源：天相，2012.3.2），接
近2008年熊市最低估值，市盈率处于历史底部区域，显现出罕见的投资价值。
我们预计2012年中国经济将从衰退走向复苏，货币政策也会从2011年的紧缩转向适度宽
松。从历史经验来看，衰退后期到复苏阶段，股票市场都有比较良好的表现，同时指数型基
金表现优于大部分股票基金。

2、 交易便利，资金效率提高
对于投资者而言，嘉实300ETF不仅可以申购赎回，还可以在二级市场买卖，不但交易
的便利性得到提高，交易成本也大幅降低。更加重要的是，由于嘉实300ETF基金取消了5%
的现金配置，有别于传统指数基金最多用95%的资产跟踪指数的限定，从而进一步提高了资
金使用效率，可以更紧密地跟踪标的指数。

3、 创新工具，丰富投资模式
作为跨市场、采用实物申赎方案的金融创新产品，嘉实300ETF交易成本确定，克服了用
两只单市场ETF进行组合的不足 ，强化了股指期货的套期保值、价格发现等市场功能。并
且能够有效协助客户进行风险管理，为投资者提供了一二级市场套利、期现套利、套期保值
等多种投资模式。
举例说明如下：
（1）一二级市场套利：当二级市场ETF价格高于一级市场ETF净值时，投资者可先在二级
市场买入一篮子股票，将其申购为ETF，并在二级市场卖出获取溢价套利收益；而当一级市
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场ETF净值高于二级市场ETF价格时，投资者可先在二级市场买入ETF基金，在一级市场赎
回，并卖出一篮子股票获取折价套利收益。
（2）持仓套利模式下的“T+0”套利

在T日溢价套利机会出现时，投资者买入组合证券并申购沪深300ETF，同时将已持有的
ETF份额在二级市场上卖出。同理，T日出现折价套利机会时，投资者可在二级市场上买入
沪深300ETF，同时将已持有的组合证券卖出。
（3）利用融资融券进行“T+0”套利

对于没有ETF份额及组合证券的投资者而言，借助融资融券同样也能实现“T+0”套利。
具体来说，当T日沪深300ETF出现溢价时，投资者可以向证券公司通过融券融入300ETF份
额并卖出获取溢价收益，与此同时以合理价格买入组合证券并申购为沪深300ETF份额，T+2
日将所申购的沪深300ETF份额偿还融券，此时的套利收益为买卖300ETF的差价扣去各项交
易成本后的余额；同理可知，当T日当沪深300ETF折价时，投资者可以通过融入组合证券
并卖出、同时买入300ETF份额来锁定一、二级市场价差，并在T+1日将交收可用的ETF份额
赎回，T+2日将赎回所得组合证券用于还券。
（4）期现套利

当期货的价格高于现货价格时，投资者可以在卖空期货时买入现货，当期货价格和现货
价格趋于收敛时通过对冲平仓或者交割获得差额利润。反之当期货价格低于现货价格时，买
入期货时卖出现货，当期货价格及现货价格趋于收敛时进行冲平仓或者交割赚取差额利润。

4、系出名门， 领军指数投资。
嘉实指数投资团队拥有优秀的人才、科学的投资流程、严谨的风控流程和丰富的经验，
在控制指数跟踪误差方面业绩突出。
截至2011年底，嘉实3|中信证券停牌00LOF基金拥有420亿份额，将近156万户投资者，是基金份额最
大的开放式基金，曾荣获《中国证券报》颁发的“2010年度指数型金牛基金”、“2009年度
开放式指数型金牛基金”等奖项。
简而言之：嘉实沪深300ETF基金是执行被动投资策略的交易型指数基金，其标的指数沪深
300具有较强的市场代表性和投资价值，适宜中长期投资者纳入资产配置，分享A股市场中长期
发展所带来的收益；其次，投资者可利用ETF基金及时跟踪指数的特点，波段操作，把握市场
阶段性机会；第三，充分利用ETF的实物申赎设计模式以及股指期货良好的对应关系，把握一
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出去之后，到处都是黑暗的角落，扫了一眼门口那边的细铁丝也就位了，随便找个地方一蹲，秦振华就眯上了眼睛。 说完，魏满又看了一眼秦振华，说道：“你是振华吧？刚刚没认出来，也别怪哥，有人举报，就得秉公办理。放心吧，振华，以后有啥事，就和我魏满说，只要不违反工厂的规定，一定会帮忙的。” ------------ 都是秦振华害的！ 赵国栋这话，听起来不是滋味啊，宋伟泽在心中暗暗地想到，不过呢，项目要紧，大家一起拉着秦振华这头倔驴，让他赶紧给解决问题啊。 ------------ 怎么办？ 这段时间来，厂子里一直流传着要撤掉研发室的事情，如果研发室没了，宋伟泽这个研发室主任，该怎么办？ 苏联走的是另一个极端，他们把坦克造的越小越好，为此，甚至专门从中亚找一些一米五六的小个子去当坦克兵，虽然坦克兵是个体力活儿，但是很快，到了T-64的时候，就开始使用自动装弹机了，这样就可以解决矮个子体力不足的问题。 秦振华说话的时候，声音倒是很大，后面正在做沙模的，顿时都听到了，向着这边张望。