a股可转换公司债券是什么意思
可转债是本来发行的是债券,但是如果债券到期,可以不
用偿还,直接给公司股票。一种变相增发而已。可转换债
券是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常
具有较低的票面利率。
金融市场发展速度加快,竞争也日趋白热化,在这种状况之
下,越来越多的大公司面临融资这一问题采取了不同的方式。a
股可转换公司债券,正是其中一种方式,常见于大公司的发行公
告之中。那么,a股可转换公司债券是什么意思?有什么好处呢?
请跟随365律师小编在下文中了解。
一、a股可转换公司债券
可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券,也
称可转换债券。a股可转换公司债券只是被赋予了股票转银行汇率、外汇汇率
换为A
股的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机,按
发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票(普通股
票)。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清
楚发行公司的发展潜力及前景时,可先投资于这种债券。待发行
公司经营业绩显著,经营前景乐观,其股票行市看涨时,则可将
债券转换为股票,以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者
来说,是多了一种投资选择机会。因此,即使可转换债券的收益
比一般债券收益低些,但在投资机会选择的权衡中,这种债券仍
然受到投资者的欢迎。
可转换公司债券在国外债券市场上颇为盛行。这种公司债券
最早出现在英国,目前美国公司也多发行这种公司债。日本于
1938年“商法”改正后-些公司开始发行这种债券。由于可转换债
券具有可转换成股票这一优越条件,因而其发行利率较之普通债
券为低。
二、可转换公司债券好处
对于发行人,以可转换债券融资比直接发行债券或直接发行
股票更为有利:
1、可转换债券的比率比直接发行的企业债券利率要低,如
果可转换债券未被转换,|川化股份股票相当于公司发行了较低利率的债券;
2、可以避免一般股票发行后产生的股本迅速扩张的问题。
对于投资者,可转换债券的持有人实际多了一项品种选择,
也多了一条规避风险的渠道:
1、当股市向好,可转换债券随市上升超出其原有成本价时,
持有者可以卖出转券,直接获取收益;
2、当股市由弱转强,或发行可转换债券的公司业绩转好,
其股票价格预计有较大提高时,投资者可选择将债券按照发行公
司规定的转换价格转换为股票,以享受公司较好的业绩分红或公
司股票攀升的利益。
以上就是小编整理的关于“a股可转换公司债券是什么意思”
的解答,其主要是指债权人有权在一个恰当的时候,比如公司前
途光明,股市利好之时,将手中的债券转换为原公司的A股股票。
这种可转换公司债券总体上而言,不论是对于投资者,还是对于
发行人来说,都是比直接发行股票或者债券,更为有利的。更多
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