长盛同德汽车保险市场(2020年中国车险市场现状分析)

随着近几年我国汽车市场和保险市场的不断发展壮大和完善，车险业务的发
展极为迅速，机动车辆的承保面已达到50％以上，尤其是乘用车辆的承保比例
更高，达到了80%。车险已成为国内保险业务中最大的险种，如1997年全国机
动车辆保险费收入为287.68亿元，占财产险保险费总收入的60％左右
①
。我国
将于2004年12月11日以后，允许外资财产保险公司经营除法定保险业务以外
的全部非寿险业务，这其中就包括了汽车保险业务
②
。而最近几年以至今后几年
中，国内汽车价格的不断下降使私家车的数量不断增加，国内的汽车保险市场自
然也将迅速膨胀。巨大的市场需求，使我国的车险市场成为全球最引人注目的新
兴汽车保险市场。随着外资保险公司业务经营范围的逐渐放开，汽车保险产品的
供应能力将极大增强，投保人的需求也将更为多样化、选择的范围也更为广泛，
各家保险公司之间的竞争也将更加激烈。与此同时，由于汽车市场的扩大，人们
家用轿车的快速增加，再加上各大中城市交通的承载运营能力未能及时改善，使
得车辆出险率上升，以致机动车保险的赔付率业务也随之急剧上升。由于汽车产
业和保险产业之间信息的不对称，使得各大经营车险的保险公司虽通过几次调整
费率（主要是家用车和营运车保费的提高及一些车型保险系数的变化）、不断推
出新的车险品种，但赔付率仍然高居不下，致使一些保险公司在某些地区的车险
业务曾一度处于亏损状态。可见，把“车险”仅单纯的作为保险业务，而忽视它
与汽车产业的密切联系的原有“车险”运作模式已股票600022不再适应汽车和保险市场的迅
速变化。可预见，未来“车险”的规模之大，保费收入之多，汽车、保险市场联
系之紧密对中国汽车和保险产业的经营有着举足轻重的影响，这也必将是中外保
险公司竞争、争夺的热点之一。
因此，中国车险市场正成为中国汽车市场和保险市场联系的纽带，它的发展
规范与否会对汽车、保险两个市场的壮大、拓展产生重要影响。因此研究它对汽
车、保险两市场的关系及两市场对它所起的作用对于两个产业的协调发展和车险
市场进一步完善和规范是一个重要课题。

一、 数据的选择和模型分析
车险，狭义的讲是属于保险业一部分。车险业务更是财险业务中所占比例最
大的业务。而从广义来看车险又是汽车产业和保险产业的交汇点，它的生存、发
展不仅受到汽车市场中各个生产企业间激烈竞争的影响，而且也受到保险市场诸
如：制度、费率调整、险种创新、服务质量的制约。本文正是从广义兴蓉投资股票的车险——
车险市场来分析的。
（一）样本选取和模型的理论基础
本文选取的样本数据为2003年1月到2005年4月的包括车险保费收入、乘
用车销售量和保费收入，共28组数据。其具体数据如表1所示：



①
参见《财产保险原理和实务》，许谨良、王明初、陆熊编著，上海财经大学出版社1998
年11月第1版
②
参见《中国入世问题报告》，陈春洁、李小东等著，中国社会科学出版社2002年1月第1
版

1

表1
乘用车销量
2003年1月－2005年4月保费收入和乘用车销量
保费收入（万元）
时间 财产险收入
①
车险收入
②
总保费收入(累计)
③
月保费收入
④
销售量(乘用车
⑤
) 比例
⑥

3639081.42
6999970.61
11416903.62
14424300.00
17281500.00
21542557.24
23983671.16
26540979.90
29681281.39
32280402.48
35307832.59
38803960.93
3818449.82
7437527.97
11998333.73
15539594.72
19019179.33
23735402.13
26666153.21
29793615.38
33397675.29
36693357.83
39956981.05
43181349.81 中航地产股票
4588781.69
7720019.26
14768499.86
18483822.90
3639081.42
3360889.19
4416933.01
3007396.38
2857200.00
4261057.24
2441113.92
2557308.74
3140301.49
2599121.09
3027430.11
3496128.34
3818449.82
3619078.15
4560805.76
3541260.99
3479584.61
4716222.80
2930751.08
3127462.17
3604059.91
3295682.54
3263623.22
3224368.76
4588781.69
3131237.57
7048480.60
3715323.04
166360.00
118461.00
164582.00
180035.00
168368.00
179089.00
181590.00
181937.00
212168.00
190371.00
210203.00
247909.00
168942.00
204388.00
250167.00
245198.00
199240.00
188556.00
184815.00
185738.00
207586.00
189600.00
217311.00
263373.00
242000.00
213500.00
355800.00
337000.00
7.56%
5.38%
7.48%
8.18%
7.65%
8.14%
8.25%
8.27%
9.64%
8.65%
9.55%
11.26%
6.74%
8.16%
9.99%
9.79%
7.95%
7.53%
7.38%
7.41%
8.29%
7.57%
8.68%
10.51%
21.07%
18.59%
30.98%
29.35%
2003年1月 603746.98 362248.19
2003年2月 650954.95 390572.97
2003年3月 870372.76 522223.66
2003年4月 739525.31 443715.19
2003年5月 737200.00 442320.00
2003年6月 1163109.83 697865.90
2003年7月 588123.52 352874.11
2003年8月 633856.33 380313.80
2003年9月 732788.88 439673.33
2003年10月 581362.02 348817.21
2003年11月 574230.69 344538.41
2003年12月 818777.83 491266.70
2004年1月 813186.00 555406.04
2004年2月 770695.38 526384.94
2004年3月 1193999.14 815501.41
2004年4月 963833.95 658298.59
2004年5月 986914.15 674062.36
2004年6月 1131836.20 773044.12
2004年7月 861514.25 588414.23
2004年8月 963082.98 657785.68
2004年9月 933305.78 637447.85
2004年10月 746931.40 510154.15
2004年11月 714571.37 488052.25
2004年12月 818988.30 559369.01
2005年1月 1443625.48 985996.20
2005年2月 719771.09 491603.65
2005年3月 1266257.91 864854.15
2005年4月 1139430.81 778231.24

①
数据来自中国保险监督管理委员会（CIRC）http:
②
车险收入＝第k月的财产险收入×68.3%，其中k＝1，2，……，12。（68.3%为车险收入
占财险收入的比例）。
③
数据来源同①
④
第n月的月保费收入＝第n月总保费收入－第（n-1）月总保费收入，（n=2，3，……，12）；
各年第1月的月保费收入即为第1月的总保费收入。
⑤
数据来自《轿车情报AUTOCAR》2005年2月刊，《进口车面临前所未有的挑战》张伯顺；
中国汽车工业协会统计信息网，http:
⑥
第k月乘用车销量的比例＝
第n月乘用车销售量
，其中k＝1，2，……，12。
全年乘用车销售量
2

模型及有关符号说明：
（1）一元线性回归模型。由经济理论和实际经济问题可知，车险费率的高
低会影响汽车的销售量：车险费率高意味着购车费用加大，消费者的购买数量和
购买时间将发生变化，从而影响汽车的销量；同理，车险收入作为财险收入的主
要组成部分，车险收入的增加或减少，也会影响到保险收入的变化。故，建立数
学模型：
Y
i
?
?
0
?
?
1
X
i
?u
i

Z
i
?
?
0
?
?
1
X
i
?v
i

其中，
X
i
——各月的车险保费收入；
Y
i
——各月的保险收入；




Z
i
——各月的乘用车销售量；
?
0
、
?
1
、
?
0
、
?
1
为相应的回归系数（待定系数）；
u
i
、v
i
——误差项。
（2）二元线性回归模型。现实经济问题中，随着汽车销售量（Z）的变化，
以及由于保险政策、费率调整等因素引起的保险收入（Y）的变化，都会影响车
险收入（X）的变化。可建立数学模型：
X
i
?
?
0
?
?
1
Y
i
?
?
2
Z
i
?w
i

其中，
w
i
——误差项；

?
0
、
?
1
、
?
2
——回归系数。

模型的估计方法：OLS法即最小二乘法。

检验模型的方法：
（1） 检验估计参数是否符合经济理论和实际经济问题的要求；

（2） 用数据统计中关于假设检验的原理进行统计检验。
统计检验的指标：
R-squared：样本可决系数，用以检验回归方程的拟合优度。


t检验：
H
0
：β
1
=0；H
1
：β
1
≠0；

3

?
?
t=
1
S
?
?

1
|t|>t
α2
(n-2),则拒绝原假设H
0
，表明解释变量对被解释变量有显著影响；
否则，接受原假设H
0
，解释变量对被解释变量没有显著影响。

F检验：
H
0
：β
1
＝β
2
＝0； H
1
：至少有一个β
i
(i=1,2)不等于零；


F?
RSSk
ESS(n?k?1)
:
F
?
k,n?k?1
?

k：解释变量的个数；n：样本的个数。

DW

：利用残差e
t
构成的统计量推断误差项u
t
是否存在自相关。
H
0
：ρ＝0；H
1
：ρ≠0；
T
2
?
e
t
?e
t?1
?
DW?
?
t?2
?
T

e
2
t
t?1

（二）模型估计及检验
1、建立保险收入

Y与车险保费收入X之间的一元线性回归模型：
Y
i
=α
0
+α
1
X
i
+u
i

应用Eviews

软件采用最小二乘法（OLS）进行估计，结果如表2所示：

表2
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1406804. 424039.2 3.317626 0.0027
X 3.870381 0.721178 5.366750 0.0000
R-squared 0.525565 Mean dependent var 3588183.
Adjusted 0.507317 S.D. dependent var 910839.4
R-squared
S.E. of regression 639330.6 Akaike info criterion 29.64298
Sum squared 1.06E+13 Schwarz criterion 29.73814
resid
Log likelihood -413.0017 F-statistic 28.80200
Durbin-Watson 1.920810 Prob(F-statistic) 0.000013
stat


4

相应的样本回归方程为：Y=1406803.842 + 3.870381426*X (2.1)

（3.317626） （5.366750）
R-squared＝0.525565， F-statistic＝28.80200， DW＝1.920810

α
1
＝3.870381426为样本回归方程的斜率，表示月保险收入的边际收入倾
向，说明月车险保费收入每增加1万元，月保费收入将相应增加约3.87万元；
拟合优度为0.525565，说明X和Y有一定的相关性；α
0
＝1406803.842是样本
回归方程的截距，表示不发生车险收入的情况下，保险收入也会发生
1406803.842万元，这是由于保险收入中除了车险收入外还有包括寿险、财险中
的非车险等诸多项目及一些其它因素带来的。可见，α
0
和α
1
的符号和大小，基
本均符合经济理论及目前市场的实际情况。
R-squared＝0.525565，说明离差平方和的约52.56%被样本回归直线解释，
样本回归直线对样本点的拟合优度在考虑有其他因素存在的条件下，是可以接受
的；给定显著性水平α＝0.05，查自由度为28－2＝26的t分布，则t
α2
（26）
＝2.08，样本回归方程的t检验值均大于2.08，该模型可通过t检验，即回归
系数均显著不为零，回归模型中应包含常数项，X对Y有显著影响；F（1，26）
＝4.23，28.8>4.23，通过F检验；由于DW的值接近于2，所以u
t
不存在自相关。
可见，该模型通过了各项统计检验。
以上的评价可看出，此模型是比较好的，较为合理的反映了车险收入（X）
和保险收入（Y）间的关系。

2、乘用车月销售量Z与车险收入X之间的一元线性回归模型：

Z
i
=β
0
+β
1
X
i
+v
i

同上例，应用Eviews软件采用最小二乘法（OLS）进行估计，估计结果如下：

样本回归方程为：Z=113504.2303 + 0.1695813041*X
（4.12） （3.62）
R-squared=0.34， F-statistic=13.10， DW=1.00

从上面的统计量可知：给定α＝0.05，样本回归方程的t检验值均大于
2.08，可通过t检验，说明回归系数显著不为零，X对Z有显著影响；F（1，26）
＝4.23，13.10>4.23，通过F检验；但由于，在样本容量T＝28，α＝0.05，解
释变量个数k＝1时，DW检验的临界下值d
L
为1.33，而0