st中华金健米业(金健米业今天的走势)

2021年4月28日发(作者：唱的一首儿歌,我有许多的秘密,就不告诉你就不告诉你就)

证券研究报告—2015年公司点评

[Table_Title]
金健米业（600127）

—看好公司业务前景
投资评级

持有 评级调整 首次推荐 收盘价
9.26
元
[Table_BaseInfo]

发布时间：2015年7月20日

主要数据
52周最高最低价(元)
上证指数深圳成指
50日均成交额(百万元)
市净率(倍)
股息率
13.014.68
3992.1113202.40
559.21
6.56


事件：公司公布了业绩预亏公告
经公司财务部门初步测算，公司2015 年半年度业长客股份绩将出现亏损，
预计亏损额度为8,500 万元—9,000 万元。
基础数据
流通股(百万股)
总股本(百万股)
流通市值(百万元)
总市值(百万元)
每股净资产(元)
净资产负债率
544.46
641.78
5041.70
5942.91
1.41
49.80%
结论：给予公司“持有”投资评级
鉴于公司大股东业务战略整合预期以及公司医药业务未来发展预期，我们
给予公司“持有”投资评级。
股东信息
大股东名称
持股比例
湖南金霞粮食产业有限公司
22.34%

正文：
1、粮食系统改革将成为未来最大看点。当前我国粮油行业呈现外强内弱
竞争格局，外资企业在行业低谷期不断加强市场开拓和品牌塑造，经过多
年的发展，外资企业构建了自己的核心竞争优势-渠道和品牌。与外资企
业相比，国内粮油系统企业应该来说具有核心的竞争优势，但由于国企性
质，导致其在市场化竞争过程中优势没能完全发挥，最终将国内的粮油市
场的主导地位拱手让给了外资品牌。我们认为，我国粮油系统改革将成为
大势所趋。首先，当前国有企业改革风生水起，粮食系统改革是国企改革
的一部分；其次，居民消费能力的稳步提高推动了粮油终端价格同步上升，
粮油加工行业的盈利状况已经从以前的微利到具有可观的盈利，这将成为
我国粮食系统改革最强催化器；再次，从国家安全角度来看，粮食安全将
成为国家安全重要组成部分，国有粮食企业在保障粮食安全过程中将肩负
重任，这给企业带来新的发展机遇。
国元持仓情况
52周行情图
2014720～2015720
16
13
10
8
5
3
0
1471410
金健米业
151154
沪深300

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联系方式
研究员：
电 话：
电 邮：
基金121002地 址：
周家杏
-1920
zhoujiaxing@ |600195
中国安徽省合肥市梅山路18号安
徽国际金融中心A座国元证券
（230000）
执业证书编号：S5
请务必阅读正文之后的免责条款部分

1

2、湖南省粮食集团入主，聚焦粮油、制药业务。金健米业为我国粮食第一股，是首批农
业产业化国家重点龙头企业。2013年，湖南省粮食集团接手公司的控制权，同时湖南省
粮食集团承诺将在3年内将旗下市场化粮油等同业竞争资产注入到金健米业。公开资料
显示，湖南省粮食集团是经湖南省政府批准，省市携手整合全省优势资源创建而成的国
有大型综合性粮食企业，主要经营品种研发、粮油收储、粮油加工、中转物流、市场交
易、期货交割、经营贸易、电子商务、房地产开发等业务。集团现拥有仓容近140万吨，
粮油食品年加工能力近100万吨，铁路专用线2条，两千吨级泊位6个，年货物吞吐量
500万吨。集团成立后，依托产业集群优势，整合优势资源实现了跨越式发展，总资产
从32亿元增加到100亿元，销售收入从不到10亿元增涨到近100亿元，迈入全国粮食
企业十强行列。由此可见，湖南省粮食集团是业务范围广，竞争实力强的国有大型粮食
企业。对于金健米业来说，当前的收入在15亿元左右，而控股股东收入规模达100亿
元，由此可以，一旦资产成功注入，将极大的提升公司的业务体量和盈利空间。
3、业|易方达110010务扩张推动制药业务发展。金健米业为传统的农产品加工企业，但业务涵盖了制药。
公开资料显示，湖南金健药业有限公司为金健米业全资子公司，以大输液为主营，2014
年营收为1.2亿元，净利润为-5400万元，盈利能力差。14年， 金健药业推出新品萘普
生纳注射液，该产品消炎镇痛领域前景广阔，当前处于市场推广期。此外， 金健药业的
“检测多肽标志物抗原的ELISA试剂盒”获得600362股票 中国国家知识产权局颁发的发明专利证书。
这为公司拓展新的产品种类奠定了技术支持，同时也为公司构建兴业证券官方网站食品产业链奠定了基础
（主要为食品检测）。
4、投资建议。由于金健米业控股股东湖南省粮食集团实力较强，在国企改革背景下，大
股东承诺未来将实施资产注入，这给市场带来巨大的想象空间。鉴于粮油和制药业务前
景较好，且金健米业当前市值较小（60亿左右），我们看好公司未来的发展，给予公司
“持有”投资评级。
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2

国元证券投资评级体系：

(1) 公司评级定义
二级市场评级
买入
增持
持有
卖出
预计未来6个月内，股价涨跌幅优于上证指数20%以上
预计中邮核心优选未来6个月内，股价涨跌幅优于上证指数5-20%之间
预计未来6个月内，股价涨跌幅介于上证指数±5%之间
预计未来6个月内，股价涨跌幅劣于上证指数5%以上
(2) 行业评级定义
推荐 行业基本面向好，预计未来6个月内，行业指数将跑赢
上证指数10%以上
中性 行业基本面稳定，预计未来6个月内，行业指数与上证
指数持平在正负10%以内
回避 行业基本面向淡，预计未来6个月内，行业指数将跑输
上证指数10%以上


分析师声明
作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出
具本报告。本人承诺报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业操守和专业能力，本报告清晰佳讯飞鸿股票准确
地反映了本人的研究观点并通过合理判断得出结论，结论不受任何第三方的授意、影响。特此声明。

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纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资
融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信
息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。

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市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布
的行为。

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有必要）咨询独立投资顾问。 湖北板块
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“只有你，我觉得不靠谱。”宋伟泽说道：“我想要见你上面的人。” “嗯，不错，看来我们引进技术来提高自己的部队战斗力，这条路，还是能走得通的嘛。”老领导说道：“少花钱，办大事，这个项目，干得好！”