上证早知道江西长运股份有限公司(到2020年江西有几家上市公司)

2021年4月26日发(作者：招商中证白酒指数分级招商中证白酒指数分级分析讨论)

江西长运股份有限公司上市公司财务报表
分析实验报告






学 号： 2
姓 名： 叶丛卓
院 （系）： 科技艺术学院法商系
班 级： 国贸一班
指导老师： 叶珍媖

目录

1公司概况..........................................................................................601901股票........................... 1
1.1公司简介.......................................................................................................... 1
2.公司财务报表分析..............................|河北省副省长名单....................................................................... 1
2.1资产负债表...................................................................................................... 2
2.2利润表.............................................................................................................. 3
2.3现金流量表...................................................................................................... 4
3指标分析..................................................................................................................... 6
3.1偿债能力分析.......................................................002587股票........................................... 6
3.2运营能力分析.................................................................................................. 7
3.3获利能力分析.................................................................................................. 8
3.4发展能力分析.................................................................................................. 9
3.5综合分析........................................................................................................ 10
4存在问题及建议....................................................................................................... 13
4.1企业流动资金建议........................................................................................ 13
4.2企业的流动负债建议.................................................................................... 13 600225
4.3对企业财务建议............................................................................................ 13
I

1公司概况
1.1公司简介
江西长运股份有限公司（以下简称“江西长运”）是1993年3月以定向募集
方式设立的以公路客运为主业的股份制公司，2002年7月公司在上交所成功挂
牌上市，股票代码：600561，成为中国公路客运第一股，经营业务范围主要包括
道路客运、城市公交、物流、旅游、物业、石油销售、汽车销售、修理与检测等
业务。
江西长运始终坚持以改革创新促发展的思路，树立起现代企业经营管理理
念，并充分利用上市公司这个平台，积极实施“走出南昌，立足江西，面向全国”
的战略规划，通过参与整合道路客运资源，江西长运现已基本形成了以江西南昌、
景德镇、吉安、新余、抚州、萍乡、上饶、鹰潭、安徽马鞍山、黄山为中心，覆
盖江西及相关营运区域并迅速向周边延伸的公路运输服务网络，是江西省运输行
业跨省跨区、公路客运线路最长、公路营运车辆最多、资产规模最大、效益最好
的骨干企业。
2.公司财务报表分析
2.1资产负债表
表1 2011—2013年度江西长运股份有限公司资产负载表
项目
货币资金
交易性金融资产
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
流动资产合计
年末余额（万元）
2013年度
68189
--
130
6940
33601
11703
5387
--
125950
2012年度 001048基金
31627
--
651
5700
34455
9915
4349
39
86736
2011年度
29463
--
730
4303
25086
9573
5490
--
74645
1

发放贷款及垫款
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产
固定资产原值
累计折旧
固定资产净值
固定资产
在建工程
固定资产清理
无形资产
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收账款
应付职工薪酬
应交税费
应付利息
应付股利
其他应付款
一年内到期的非流动负债
流动负债合计
长期借款
长期应付款
专项应付款
预计非流动负债
递延所得税负债
其他非流动负债
13728
--
7
5082
8239
254194
107540
146654
146654
30102
1649
61290
23580
5355
2342
298028
423978
86515
16108
14468
9992
11055
7412
236
167
36780
--
182732
25355
42113
822
56
93
11837
10077
--
53
1260
8666
230186
91902
138284
138284
24899
1649
59085
17189
3617
1879
266658
353395
55241
10323
13316
9340
9134
6119
126
77
40842
--
171609
18066
51902
1213
56
98
8671
--
--
138
2477
8055
213077
87737
125340
125340
8035
5401
56827
15498
2219
1278
225269
299914
64403
10262
12333
9942
7460
4163
84
--
46048
--
154695
2603
41424
1318
--
102
3594
2

非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
专项储备
盈余公积
未分配利润
归属于母公司股东权益合计
少数股东权益
所有者权益(或股东权益)合计
负债和所有者权益(或股东权
益)总计
2.2利润表
80276
263008
23706
48655
829
12593
53203
138987
21983
160970
423978
80007
251615
18572
8374
657
11442
44820
83867
17913
101779
353395
49040
203735
18572
10374
620
10172
36642
76380
19798
96179
299914
表2 2011—2013年度江西长运股份有限公司利润表
项目
营业总收入
营业收入
利息收入
手续费及佣金收入
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
投资收益
对联营企业和合营企业的投资收
益
营业利润
营业外收入
营业外支出

本期余额（万元）
2013年度
248421
245387
3023
12
235568
199872
4595
1500
22651
6228
722
1252
755
14105
10584
1182
3
2012年度
217020
216671
344
4
208198
174212
6268
817
21171
5080
650
468
--
9290
15274
3477
2011年度
191717
191717
--
--
177811
148919
5837
973
19580
2979
-478
7
--
13914
7061
702

非流动资产处置损失
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益


2.3现金流量表
209
23507
6544
16964
13564
3399
0.62
0.62
3083
21087
5297
15790
12792
2998
0.69
0.69
177
20273
4996
15278
12558
2719
0.68
0.68
表3 2011—2013年度江西长运股份有限公司现金流量表
项目
销售商品、提供劳务收到的现金
收取利息、手续费及佣金的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
客户贷款及垫款净增加额
支付给职工以及为职工支付的
现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的
现金
经营活动现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额

本期余额（万元）
2013年度
252167
3023
479
15944
271614
148036
3766
42266
16587
23508
234163
37451
--
407
1959
2012年度
217827
349
139
24073
242388
134302
10230
36415
14432
18035
213413
28974
--
--
5496
2011年度
194071
--
269
22577
216917
119827
--
30854
13809
17053
181542
35374
12281
9
8247
4

处置子公司及其他营业单位收
到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
付的现金净额
支付的其他与投资活动有关的
现金
投资活动现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流入小计
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息所支
付的现金
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
现金及现金等价物净增加额
加:期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额
净利润

3202
3326
8895
40580
1386
3009
1342
46316
-37422
46589
1272
41000
--
--
87589
29087
13196
1461
9308
51591
35998
36027
29953
65980
16964
5
1522
557
7576
58270
--
3850
13497
75617
-68042
6241
6241
83319
26000
15000
130560
75518
9190
1466
3630
88338
42222
3154
26798
29953
15790
--
1783
22320
36843
11600
3778
2639
54861
-32540
456
456
72459
--
--
72915
54619
8411
481
3616
66645
6270
9104
17695
26798
15278

资产减值准备
固定资产折旧、油气资产折耗、
生产性物资折旧
无形资产摊销
长期待摊费用摊销
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产的损失
固定资产报废损失
财务费用
投资损失
递延所得税资产减少
递延所得税负债增加
存货的减少
经营性应收项目的减少
经营性应付项目的增加
经营活动产生现金流量净额
现金的期末余额
现金的期初余额
现金及现金等价物的净增加额
722
26711
1524
1238
-964
59
6464
-1252
-463
-6
-1039
8127
-20634
37451
65980
29953
36027
650
23584
1465
656
-2787
54
5576
-468
-600
-3
1142
-9124
-6959
28974
29953
26798
3154
-478
21558
1444
438
-1503
61
1884
-7
-170
-7
-3955
-16431
17264
35374
26798
17695
9104
3指标分析
3.1偿债能力分析
表4 2011—2013年度江西长运股份有限公司偿债能力分析表
项目
流动比率（%）
速动比率（%）
资产负载率（%）
现金比率（%）
利息支付倍数(%)
2013年
0.69
0.66
62.03
37.32
477.44
2012年
0.51
0.48
71.20
18.43
515.06
2011年
0.48
0.45
67.93
19.05
780.44
6

图1 2011—2013年度江西长运股份有限公司偿债能力分析图
如表4所示江西长运股份有限公司年来发行人的流动比率和速动比率较低，
短期债务风险比较大。流动比率与速动比率是用来表示资金流动性的，即企业短
期债务偿还能力，基准值为2。江西长运股份有限公司2011、2012、2013年的
流动比率分别是：0.48、0.51、0.69，三年的比率都低于2。说明该公司的短期还
债能力较弱，但是短期还债能力在逐年加强。江西长运股份有限公司2011、2012、
2013年的速动比率分别是：0.45、0.48、0.66，小于1，意味着企业破产清算时，
必须依靠全部存货才能偿清短期债务。而且从现金比率上来看，2013年大于0.2
（20%），由于现金比率能保守反映企业偿债能力，所以企业偿还短期债务能力
还是很强的。由图1可知企业资产负债率一年比一年减小，低于行业标准，说明
该企业的财务风险小，面临破产的风险小，也说明企业长期偿债能力有所增强。
从利息支付倍数来说，该企业属于风险大，报酬高的企业。
3.2运营能力分析
表5 2011—2013年度江西长运股份有限公司运营能力分析表
项目
应收账款周转率
(次)
存货周转率(次)
流动资产周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
总资产周转率(次)

2013 年
38.83
41.06
2.31
1.72
0.63
2012年
43.32
35.42
2.69
1.64
0.66
2011年
51.41
42.24
3.06
1.85
0.79
7

图2 2011—2013年度江西长运股份有限公司运营能力分析图
由图2可知，该公司的应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率都
在逐年降低。虽然公司的存货周转率较快，但是逐年降低，这就不利于提高债务
偿还能力。但是该公司的总资产周转率很平稳，各期变化都不大，这就说明的公
司良好的整体资产运作和管理能力，这就是该公司的优点。
3.3获利能力分析
表6 2011—2013年度江西长运股份有限公司获利能力分析表

项目
销售毛利率(%)
营业利润率（%）
销售净利率(%)
净资产收益率(%)
总资产净利润率
(%)

2013 年
18.55
5.75
6.91
9.76
4.36
2012年
19.60
4.29
7.29
15.25
4.83
2011年
22.32
7.26
7.97
16.44
6.27

8

图3 2011—2013年度江西长运股份有限公司获利能力分析图
由图3可知，企业2011年到2013年的销售毛利率、营业利润率、销售净利
率、净资产收益率、总资产净利润率都总体呈现出下降趋势，虽然该公司的净利
润是增长的，但是净利润增长比率低于总收入增长比率。说明净利润的降低说明
该公司的获利能力在降低，在这里建议企业适当提高管理水平，降低风险由此来
提高企业的获利能力。
3.4发展能力分析
表7 2011—2013年度江西长运股份有限公司发展能力分析表

项目
主营业务收入增
长率(%)
净利润增长率(%)
净资产增长率(%)
总资产增长率(%)

2013 年
13.25
7.43
58.16
19.97
2012年
13.02
3.35
5.82
17.83
2011年
54.21
20.67
26.82
59.96

图4 2011—2013年度江西长运股份有限公司发展能力分析图
由表7可知，可见江西长运股份有限公司在2011年期间发展迅速，主营业
务收入增长率、总资产增长率都在50%以上。虽然2011年江西长运股份有限公
司发展迅速，但是也给2012、2013年的发展带来压力，使得2012、2013年未能
满足预定计划，使得这两年的增长率都远远低于2011年水平。另外，这也说明
该公司在发展过程中存在一定的问题，使得2011年增长率变化太大了。
3.5综合分析
经过上述从各方面分析作出的具体分析，对该公司的财务状况、经营成果有
9

了不同层次的了解，下面我用杜邦分析法对我公司经济效益做一个完整、系统地
分析，其具体用杜邦分析图来说明。

图5 2013年度江西长运股份有限公司杜邦分析图
10

图6 2012年度江西长运股份有限公司杜邦分析图




11

图7 2011年度江西长运股份有限公司杜邦分析图

根据上述分析可以发现如下几个问题：①企业2013年的销售净利率为5.46%,
这对一个企业来说销售净利率较低，所以要降低企业的成本费用来提高企业的销
售净利率。②企业2013年的资金周转率为63%，结合企业的负债表得知企业的
流动资金占总资产的比率较高，这样就影响企业的运营能力，企业应加强管理能
力。③而且从这三年的杜邦分析图可知，该企业的管理费用较大，占全部成本的
比重大，所以应当合理控制管理费用，对管理费用进行预期核算，减少管理费用
的支出。
12

4存在问题及建议
4.1企业流动资金建议
从企业的资产负债表来看，企业的非流动资产较多，在这里建议企业应该增
加流动资产的数量，这样就可以将多余的流动性资金用于长期投资。比如说购买
股票、固定资产、债券等等。一方面固定资产可以抵税，另一方面可以提高企业
的收益。
4.2企业的流动负债建议
从企业中的流动负债程度来看，该企业的流动负600759股票 债过多，还债压力很大。投
资者获利虽多但是财务风险较大，建议企业合理的负债：①确定企业合理负债规
模。②确定企业适度的负债结构。③加强企业经营管理，提高资金利用率。④树
立风险意识，建立健全企业财务风险机制。
4.3对企业财务建议
从整体来讲，企业对财务杠杆的应用还不错。但是从谨慎的角度来说该企业
的负债程度过高，财务风|草原兴发险程度也相应增大，在利用财务杠杆效益时，企业经营
者应从分估计预期利润和增加的风险，因为财务杠杆是一把双刃剑，具有正反两
方面作用。

13

对方压根就不想出口技术，只想要卖他们的重卡！ 暴露在坦克外面？祝老睁大了眼睛，听着这个天方夜谭的安排。 “小气鬼。”秦振华说道：“咱们的坦克，让他们敞开了看，敞开了检查。” 人家原本估计就是这个计划的，自己主动提出来了，还没有办法再回绝了。