东方财经股票002501股票(吉林利源精制股份有限公司)

2021年4月26日发(作者：三元股份三元股份(600429))

吉林利源精制股份有限公司
2018年度财务报表分析报告


本报告以利源精制2016-2018年度财务报表数据为分析基础
包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析
财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.
Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement and owner's equity statement
Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.

目录


1

财务报表数据

1.1

资产负债表 ............................... 1

1.2

利润表 ...................................... 3

1.3

现金流量表 ............................... 4

1.4

所有者权益变动表 .................... 6

2

会计报表分析

2.1

资产负债表分析 ........................ 8

2.1.1

水平趋势分析 ......................... 8

2.1.2

垂直结构分析 ...................... 13

2.2

利润表分析 ............................. 17

2.2.1

水平趋势分析 ...................... 17

2.2.2

垂直结构分析 ...................... 20

2.3

现金流量表分析 ...................... 23

2.3.1

水平趋势分析 ...................... 23

2.3.2

垂直结构分析 ...................... 25

2.4

所有者权益变动表分析 ........... 27

2.4.1

水平趋势分析 ...................... 27

2.4.2

垂直结构分析 ...................... 27

3

财务指标分析

3.1

偿债能力分析 ......................... 28

3.1.1

短期偿债能力分析 .............. 28


3.1.2

长期偿债能力分析 .............. 30

3.2

营运能力分析......................... 33

3.2.1

流动资产周转分析 .............. 33

3.2.2

固定资产周转分析 .............. 35

3.2.3

总资产周转分析 .................. 36

3.3

盈利能力分析......................... 36

3.3.1

资产经营盈利能力分析 ..... 36

3.3.2

资本经营盈利能力分析 ..... 37

3.3.3

商品经营盈利能力分析 ..... 39

3.3.4

盈利质量分析 ...................... 45

3.4

发展能力分析......................... 46

3.4.1

资产资本成长分析 .............. 46

3.4.2

营业收益成长分析 .............. 47

3.4.3

每股净资产分析 .................. 48

4

杜邦分析

4.1

杜邦分析表 ............................ 49

4.2

杜邦分析图 ............................ 49

5

数据来源及计算说明

5.1

数据来源 ................................ 51

5.2

计算说明 ................................ 51

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
1 财务报表数据
1.1 资产负债表
表格 1 2016-2018 年度 资产负债表
Table 1 Balance Sheets for 2016-2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期应收款
长期股权投资
固定资产
在建工程
工程物资
无形资产
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
其他应付款
一年内到期的非流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
2016年
86,824.48
378.47
10,684.32
4,093.40
17.19
21,562.76
6,420.59
129,981.20
0.00
0.00
361,471.03
615,238.21
10,116.26
59,424.06
956.78
31,772.23
1,078,978.57
1,208,959.77
496,000.00
0.00
58,740.04
476.58
1,132.65
12,790.55
1,925.23
15,228.73
586,293.78
25,760.45
101,529.26
2017年
19,264.40
2,669.27
15,132.47
6,012.10
99.30
23,244.98
27,230.09
93,652.62
5,830.18
0.00
810,450.91
500,048.95
17,969.33
58,198.18
1,108.88
35,304.16
1,428,910.60
1,522,563.22
365,519.00
0.00
34,838.13
1,413.31
1,383.73
13,729.20
47,793.77
51,656.46
516,333.59
16,423.69
75,425.11
2018年
15,834.68
1,116.43
8,680.49
1,922.97
4,244.89
16,076.12
32,884.30
80,759.88
5,252.28
2,157.04
1,072,460.84
10,348.45
0.00
56,971.50
0.00
1,364.03
1,148,554.13
1,229,314.01
309,687.10
45,327.62
0.00
3,584.36
2,620.83
15,708.53
226,751.93
51,291.79
654,972.16
15,950.06
80,605.15
1

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期应付款
长期负债合计
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
未分配利润
专项储备
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
负债与所有者权益总计

198.55
127,488.26
38,621.97
166,110.23
752,404.00
95,121.52
160,884.77
22,402.54
174,604.70
3,542.23
456,555.76
0.00
456,555.76
1,208,959.77
78,134.77
169,983.57
36,832.35
206,815.92
723,149.51
121,483.56
430,333.20
26,906.10
216,342.04
4,348.81
799,413.71
0.00
799,413.71
1,522,563.22
44,734.14
141,289.35
36,004.04
177,293.39
832,265.55
121,483.56
430,333.20
26,906.10
-187,627.28
5,952.37
397,047.95
0.51
397,048.46
1,229,314.01
吉林利源精制股份有限公司，简称利源精制，所属的行业是铝，公司总部位于吉林省。
2018年，利源精制的资产总计是1,229,314.01万元，负债合计是832,265.55万元，所有者
权益合计是397,048.46万元。
资产构成
397,048.46
832,265.55
负债 所有者权益

从资产的角度看利源精制的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是
1,208,959.77万元、1,522,563.22万元、1,229,314.01万元，其中，2018年的流动资产合
计为80,759.88万元，包括15,834.68万元的货币资金和16,076.12万元的存货；非流动资
产合计为1,148,554.13万元，其中的固定资产占到了1,072,460.84万元。
2

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资产总额变动趋势
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,208,959.77
1,522,563.22
1,229,314.01

负债方面，利源精制最近三年的负债总额分别是752,404.00万元、723,149.51万元、
832,265.55万元，其中，2018年的流动负债是654,972.16万元，非流动负债是177,293.39
万元。
所有者权益方面，2016-2018年利源精制的所有者权益总额分别为456,555.76万元、
799,413.71万元、397,048.46万元，2018年的股本为121,483.56万元。
1.2 利润表
表格 2 2016-2018 年度 利润表
Table 2 Income Sheets for 2016-2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
3
2016年
255,803.15
255,803.15
196,774.50
160,765.40
4,517.38
520.50
4,885.47
25,933.18
152.57
0.00
0.00
0.00
59,028.65
6,745.87
2017年
303,136.30
303,136.30
241,161.04
202,337.10
6,057.25
996.15
8,579.99
22,787.37
403.18
0.00
0.00
1,799.84
63,775.11
522.01
2018年
47,786.45
47,786.45
434,131.95
76,446.75
10,574.59
869.86
34,428.48
73,922.72
237,889.54
-2.96
-2.96
-3,389.93
-389,738.39
139.75

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

94.66
65,679.86
10,651.38
55,028.48
55,028.48
0.00
0.00
0.00
55,028.48
55,028.48
0.00
176.88
64,120.24
11,805.17
52,315.07
52,315.07
0.00
0.00
0.00
52,315.07
52,315.07
0.00
13,230.39
-402,829.03
1,139.78
-403,968.81
-403,969.32
0.51
0.00
0.00
-403,968.81
-403,969.32
0.51
2016-2018年利源精制的营业总收入分别为255,803.15万元、303,136.30万元、
47,786.45万元，营业总成本分别为196,774.50万元、241,161.04万元、434,131.95万元，
净利润分别为55,028.48万元、52,315.07万元、-403,968.81万元。
主要利润表项目
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
-100,000.00
-200,000.00
-300,000.00
-400,000.00
-500,000.00
营业总收入
营业总成本
净利润
2016年
255,803.15
196,774.50
55,028.48
2017年
303,136.30
241,161.04
52,315.07
2018年
47,786.45
434,131.95
-403,968.81

2018年，利源精制的营业收入和营业成本分别为47,786.45万元、76,446.75万元，销
售费用、管理费用和财务费用分别为869.86万元、34,428.48万元和73,922.72万元，营业
利润和利润总额分别为-389,738.39万元、-402,829.03万元。
1.3 现金流量表
表格 3 2016-2018 年度 现金流量表
4

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

2016年
290,721.35
157.00
33,004.49
154,042.45
6,152.43
31,220.47
61,903.93
70,563.55
2,500.00
0.00
293,825.90
-291,325.90
17,002.31
17,002.31
586,000.00
0.00
370,464.82
24,909.34
0.00
207,628.15
-155.95
-13,290.15
41,672.46
28,382.30
2017年
337,431.74
39.56
58,280.40
208,097.04
9,998.26
39,703.10
9,821.69
128,131.60
18.75
310.00
377,599.98
-377,271.23
295,800.00
295,800.00
630,536.87
80.00
638,794.58
42,308.87
14,100.31
231,213.10
4.52
-17,922.01
28,382.30
10,460.29
2018年
66,187.87
20.93
37,508.29
30,860.08
10,082.30
11,283.35
76,099.22
-24,607.85
13.00
0.00
14,611.26
-14,598.26
0.00
0.00
375,624.41
0.00
316,277.02
24,461.03
3,645.53
31,240.83
-34.93
-8,000.22
10,460.29
2,460.08
2018年，利源精制的期末现金及现金等价物余额为2,460.08万元，其中，经营活动产
生的现金流量是-24,607.85万元，投资活动产生的现金流量是-14,598.26万元，筹资活动产
生的现金流量是31,240.83万元。
5

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金及现金等价物余额趋势
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016年 2017年
10,460.29
2,460.08
2018年
28,382.30

1.4 所有者权益变动表
表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表
Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
期末余额

2016年
383,740.02
383,740.02
72,815.74
55,028.48
17,002.31
17,002.31
0.00
0.00
784.96
868.27
83.32
456,555.76
2017年
456,555.76
456,555.76
342,857.94
52,315.07
295,810.47
295,810.47
-6,074.18
-6,074.18
806.58
930.69
124.11
799,413.71
2018年
799,413.71
799,413.71
-402,365.25
-403,968.81
0.00
0.00
0.00
0.00
1,603.56
1,696.98
93.43
397,048.46
6

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益期末余额变动趋势
900,000.00
800,000.00
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
799,413.71
456,555.76
397,048.46
2016年 2017年 2018年

7

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2 会计报表分析
2.1 资产负债表分析
2.1.1 水平趋势分析
表格 5 2018 年度 水平分析
Table 5 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预002617股票付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
流动资产合计
长期应收款
长期股权投资
固定资产
在建工程
工程物资
无形资产
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
其他应付款
一年内到期的非流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
长期应付款
长期负债合计
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
2017年
19,264.40
2,669.27
15,132.47
6,012.10
99.30
23,244.98
27,230.09
93,652.62
5,830.18
0.00
810,450.91
500,048.95
17,969.33
58,198.18
1,108.88
35,304.16
1,428,910.60
1,522,563.22
365,519.00
0.00
34,838.13
1,413.31
1,383.73
13,729.20
47,793.77
51,656.46
516,333.59
16,423.69
75,425.11
78,134.77
169,983.57
36,832.35
206,815.92
723,149.51
2018年
15,834.68
1,116.43
8,680.49
1,922.000709千股千评97
4,244.89
16,076.12
32,884.30
80,759.88
5,252.28
2,157.04
1,072,460.84
10,348.45
0.00
56,971.50
0.00
1,364.03
1,148,554.13
1,229,314.01
309,687.10
45,327.62
0.00
3,584.36
2,620.83
15,708.53
226,751.93
51,291.79
654,972.16
15,950.06
80,605.15
44,734.14
141,289.35
36,004.04
177,293.39
832,265.55
变动额
-3,429.72
-1,552.85
-6,451.98
-4,089.13
4,145.59
-7,168.86
5,654.20
-12,892.74
-577.91
2,157.04
262,009.93
-489,700.50
-17,969.33
-1,226.68
-1,108.88
-33,940.13
-280,356.47
-293,249.21
-55,831.90
45,327.62
-34,838.13
2,171.05
1,237.10
1,979.34
178,958.17
-364.67
138,638.57
-473.63
5,180.04股票002237
-33,400.63
-28,694.22
-828.31
-29,522.53
109,116.04
变动比
-17.80%
-58.17%
-42.64%
-68.01%
4174.95%
-30.84%
20.76%
-13.77%
-9.91%
0.00%
32.33%
-97.93%
-100.00%
-2.11%
-100.00%
-96.14%
-19.62%
-19.26%
-15.27%
0.00%
-100.00%
153.61%
89.40%
14.42%
374.44%
-0.71%
26.85%
-2.88%
6.87%
-42.75%
-16.88%
-2.25%
-14.27%
15.09%
影响总资产
-0.23%
-0.10%
-0.42%
-0.27%
0.27%
-0.47%
0.37%
-0.85%
-0.04%
0.14%
17.21%
-32.16%
-1.18%
-0.08%
-0.07%
-2.23%
-18.41%
-19.26%
-3.67%
2.98%
-2.29%
0.14%
0.08%
0.13%
11.75%
-0.02%
9.11%
-0.03%
0.34%
-2.19%
-1.88%
-0.05%
-1.94%
7.17%
8

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
未分配利润
专项储备
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者000065股吧权益合计
负债与所有者权益总计
121,483.56
430,333.20
26,906.10
216,342.04
4,348.81
799,413.71
0.00
799,413.71
1,522,563.22
121,483.56
430,333.20
26,906.10
-187,627.28
5,952.37
397,047.95
0.51
397,048.46
|核能股票1,229,314.01
0.00
0.00
0.00
-403,969.32
1,603.56
-402,365.76
0.51
-402,365.25
-293,249.21
0.00%
0.00%
0.00%
-186.73%
36.87%
-50.33%
0.00%
-50.33%
-19.26%
0.00%
0.00%
0.00%
-26.53%
0.11%
-26.43%
0.00%
-26.43%
-19.26%

从资产的角度对利源精制的资产负债表进行水平分析，2018年的资产总计是
1,229,314.01万元，相比2017年变动了-293,249.21万元，变动了-19.26%，其中，流动资
产合计为80,759.88万元，相比2017年变动了-12,892.74万元，变动了-13.77%。货币资金
为15,834.68万元，相比2017年变动了-3,429.72万元，变动了-17.80%，存货为16,076.12
万元，相比2017年变动了-7,168.86万元，变动了-30.84%；非流动资产合计为
1,148,554.13万元，相比2017年变动了-280,356.47万元，变动了-19.62%，其中的固定资
产为1,072,460.84万元，相比2017年变动了262,009.93万元，变动了32.33%。
流动资产变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,00石油涨价受益0.00
40,000.00
20,000.00 |蓝海密剑
0.00
2016年 2017年 2018年
129,981.20
93,652.62
80,759.88

9

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产变动趋势
1,600,000.00
1,400,000.00
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
1,078,978.57
1,428,910.60
1,148,554.13

流动负债变动趋势
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
586,293.78
516基金630001,333.59
654,972.16

非流动负债变动趋势
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年
166,110.23
206,815.92
177,293.39

10

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
货币资金变动趋势
100,000.00
90,000.00
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

存货变动趋势
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

固定资产变动趋势
1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

负债方面，利源精制2018年的负债总额为832,265.55万元，相比2017年变动了
109,116.04万元，变动了15.09%，其中，流动负债是654,972.16万元，非流动负债是
177,293.39万元，相比2017年，分别变动了138,638.57万元和-29,522.53万元，变动比率
分别是26.85%和-14.27%。
11

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
应付职工薪酬变动趋势
3,000.00
2,500.00
2,000.00
1,500.00
1,000.00
500.00
0.00
2016年 2017年 2018年

应交税费变动趋势
18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

负债总额变动趋势
860,000.00
840,000.00
820,000.00
800,000.00
780,000.00
760,000.00
740,000.00
720,000.00
700,000.00
680,000.00
660,000.00
2016年 2017年 2018年

12

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益变动趋势
900,000.00
800,000.00
700,000.00
600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0.00
799,413.71
456,555.76
397,048.46
2016年 2017年 2018年

股本变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

所有者权益方面，2018年利源精制的所有者权益总额为397,048.46万元，相比2017
年变动了-402,365.25万元，变动了-50.33%；股本为121,483.56万元，相比2017年变动了
0.00万元，变动了0.00%。
2.1.2 垂直结构分析
表格 6 2018 年度 垂直分析
Table 6 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
货币资金
应收票据
应收账款
预付款项
其他应收款
存货
其他流动资产
2017年
1.27
0.18
0.99
0.39
0.01
1.53
1.79
2018年
1.29
0.09
0.71
0.16
0.35
1.31
2.68
变动额
0.02
-0.08
-0.29
-0.24
0.34
-0.22
0.89
变动比
1.80%
-48.20%
-28.95%
-60.39%
5194.73%
-14.34%
49.57%
13

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产合计
长期应收款
长期股权投资
固定资产
在建工程
工程物资
无形资产
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
资产总计
短期借款
应付票据
应付账款
预收款项
应付职工薪酬
应交税费
其他应付款
一年内到期的非流动负债
流动负债合计
长期借款
应付债券
长期应付款
长期负债合计
递延收益-非流动负债
非流动负债合计
负债合计
实收资本(或股本)
资本公积
盈余公积
未分配利润
专项储备
归属于母公司所有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计
6.15
0.38
0.00
53.23
32.84
1.18
3.82
0.07
2.32
93.85
100.00
24.01
0.00
2.29
0.09
0.09
0.90
3.14
3.39
33.91
1.08
4.95
5.13
11.16
2.42
13.58
47.50
7.98
28.26
1.77
14.21
0.29
52.50
0.00
52.50
6.57
0.43
0.18
87.24
0.84
0.00
4.63
0.00
0.11
93.43
100.00
25.19
3.69
0.00
0.29
0.21
1.28
18.45
4.17
53.28
1.30
6.56
3.64
11.49
2.93
14.42
67.70
9.88
35.01
2.19
-15.26
0.48
32.30
0.00
32.30
0.42
0.04
0.18
34.01
-32.00
-1.18
0.81
-0.07
-2.21
-0.42
0.00
1.19
3.69
-2.29
0.20
0.12
0.38
15.31
0.78
19.37
0.22
1.60
-1.49
0.33
0.51
0.84
20.21
1.90
6.74
0.42
-29.47
0.20
-20.21
0.00
-20.21
6.80%
11.58%
0.00%
63.90%
-97.44%
-100.00%
21.24%
-100.00%
-95.21%
-0.45%
0.00%
4.94%
0.00%
-100.00%
214.11%
134.58%
41.71%
487.61%
22.98%
57.11%
20.28%
32.36%
-29.09%
2.95%
21.07%
6.17%
42.54%
23.85%
23.85%
23.85%
-207.42%
69.52%
-38.48%
0.00%
-38.48%
14

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
负债与所有者权益总计

100.00 100.00 0.00 0.00%
负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

非流动负债占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

15

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
所有者权益占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

非流动资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

16

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
货币资金占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

固定资产占总资产比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

从资产的来源看，2018年度，利源精制的负债占总资产的比重为15.09%%，所有者权
益占总资产的比重为-50.33%%，其中，流动负债占据了26.85%%，非流动负债占据了-
14.27%。
从资产的构成看，2018年度，利源精制的流动资产占总资产的比重为-13.77%%，其中，
货币资金占据了-17.80%，非流动资产占总资产的比重为-19.62%%，其中，固定资产占据了
32.33%。
2.2 利润表分析
2.2.1 水平趋势分析
表格 7 2018年度 水平分析
Table 7 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
营业总收入
营业收入
营业总成本
2017年
303,136.30
303,136.30
241,161.04
2018年
47,786.45
47,786.45
434,131.95
变动额
-255,349.86
-255,349.86
192,970.91
变动比
-84.24%
-84.24%
80.02%
影响总收入
-84.24%
-84.24%
63.66%
17

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益
202,337.10
6,057.25
996.15
8,579.99
22,787.37
403.18
0.00
0.00
1,799.84
63,775.11
522.01
176.88
64,120.24
11,805.17
52,315.07
52,315.07
0.00
0.00
0.00
52,315.07
52,315.07
0.00
76,446.75
10,574.59
869.86
34,428.48
73,922.72
237,889.54
-2.96
-2.96
-3,389.93
-389,738.39
139.75
13,230.39
-402,829.03
1,139.78
-403,968.81
-403,969.32
0.51
0.00
0.00
-403,968.81
-403,969.32
0.51
-125,890.36
4,517.35
-126.29
25,848.49
51,135.35
237,486.36
-2.96
-2.96
-5,189.77
-453,513.50
-382.26
13,053.51
-466,949.27
-10,665.39
-456,283.88
-456,284.39
0.51
0.00
0.00
-456,283.88
-456,284.39
0.51
-62.22%
74.58%
-12.68%
301.26%
224.40%
58903.68%
0.00%
0.00%
-288.35%
-711.11%
-73.23%
7379.93%
-728.24%
-90.35%
-872.18%
-872.19%
0.00%
-856.82%
-856.82%
-872.18%
-872.19%
0.00%
-41.53%
1.49%
-0.04%
8.53%
16.87%
78.34%
0.00%
0.00%
-1.71%
-149.61%
-0.13%
4.31%
-154.04%
-3.52%
-150.52%
-150.52%
0.00%
0.00%
0.00%
-150.52%
-150.52%
0.00%

营业总收入变动趋势
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

18

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总成本变动趋势
500,000.00
450,000.00
400,000.00
350,000.00
300,000.00
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

销售费用变动趋势
1200
1000
800
600
400
200
0
2016年 2017年 2018年

管理费用变动趋势
40,000.00
35,000.00
30,000.00
25,000.00
20,000.00
15,000.00
10,000.00
5,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

19

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
财务费用变动趋势
80,000.00
70,000.00
60,000.00
50,000.00
40,000.00
30,000.00
20,000.00
10,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

利润总额变动趋势
100,000.00
0.00
-100,000.00
-200,000.00
-300,000.00
-400,000.00
-500,000.00
2016年 2017年 2018年

净利润变动趋势
100,000.00
0.00
-100,000.00
-200,000.00
-300,000.00
-400,000.00
-500,000.00
2016年 2017年 2018年

表格 8 2018年度 垂直分析
Table 8 Vertical Analysis In 2018
2.2.2 垂直结构分析
项目(万元)
营业总收入
营业收入
2017年
100.00
100.00
2018年
100.00
100.00
变动
0.00
0.00
变动比
0.00%
0.00%
20

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总成本
营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
投资收益
其中:对联营和合营企业的投资收益
其他业务利润
营业利润
营业外收入
营业外支出
利润总额
所得税费用
净利润
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益
基本每股收益
稀释每股收益
综合收益总额
归属于母公司所有者的综合收益
归属少数股东的综合收益

79.56
66.75
2.00
0.33
2.83
7.52
0.13
0.00
0.00
0.59
21.04
0.17
0.06
21.15
3.89
17.26
17.26
0.00
0.00
0.00
17.26
17.26
0.00
908.48
159.98
22.13
1.82
72.05
154.69
497.82
-0.01
-0.01
-7.09
-815.58
0.29
27.69
-842.98
2.39
-845.36
-845.36
0.00
0.00
0.00
-845.36
-845.36
0.00
828.93
93.23
20.13
1.49
69.22
147.18
497.69
-0.01
-0.01
-7.69
-836.62
0.12
27.63
-864.13
-1.51
-862.62
-862.62
0.00
0.00
0.00
-862.62
-862.62
0.00
1041.95%
139.67%
1007.44%
453.94%
2445.45%
1957.87%
374193.50%
0.00%
0.00%
-1294.78%
-3976.64%
69.82%
47349.42%
-4085.28%
-38.75%
-4998.40%
-4998.41%
0.00%
-4900.92%
-4900.92%
-4998.40%
-4998.41%
0.00%
营业总成本占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

21

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
销售费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

管理费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

财务费用占营业总收入比重
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2016年 2017年 2018年

22

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
利润总额占营业总收入比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
2016年 2017年 2018年

净利润占营业总收入比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
2016年 2017年 2018年

2.3 现金流量表分析
2.3.1 水平趋势分析
表格 9 2018年度 水平分析
Table 9 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
2017年
337,431.74
39.56
58,280.40
208,097.04
9,998.26
39,703.10
9,821.69
128,131.60
18.75
310.00
377,599.98
-377,271.23
295,800.00
2018年
66,187.87
20.93
37,508.29
30,860.08
10,082.30
11,283.35
76,099.22
-24,607.85
13.00
0.00
14,611.26
-14,598.26
0.00
变动额
-271,243.87
-18.63
-20,772.11
-177,236.97
84.04
-28,419.75
66,277.53
-5.75
-362,988.72
362,672.97
变动比
-80.38%
-47.09%
-35.64%
-85.17%
0.84%
-71.58%
674.81%
-30.66%
-96.13%
-96.13%
影响期末额
-2593.08%
-0.18%
-198.58%
-1694.38%
0.80%
-271.69%
633.61%
-1460.18%
-0.05%
-2.96%
-3470.16%
3467.14%
-2827.84%
-152,739.45 -119.21%
-310.00 -100.00%
-295,800.00 -100.00%
23

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
吸收权益性投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额
295,800.00
630,536.87
80.00
638,794.58
42,308.87
14,100.31
231,213.10
4.52
-17,922.01
28,382.30
10,460.29
0.00
375,624.41
0.00
316,277.02
24,461.03
3,645.53
31,240.83
-34.93
-8,000.22
10,460.29
2,460.08
-295,800.00 -100.00%
-254,912.46
-322,517.56
-17,847.85
-10,454.78
-199,972.27
9,921.79
-17,922.01
-8,000.22
-40.43%
-50.49%
-42.18%
-74.15%
-86.49%
-55.36%
-63.15%
-76.48%
-80.00 -100.00%
-2827.84%
-2436.95%
-0.76%
-3083.25%
-170.62%
-99.95%
-1911.73%
-0.38%
94.85%
-171.33%
-76.48%
-39.45 -872.48%

经营活动产生的现金流量变动趋势
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
0.00
-20,000.00
-40,000.00
2016年 2017年 2018年

投资活动产生的现金流量变动趋势
0.00
-50,000.00
-100,000.00
-150,000.00
-200,000.00
-250,000.00
-300,000.00
-350,000.00
-400,000.00
2016年 2017年 2018年

24

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
筹资活动产生的现金流量变动趋势
250,000.00
200,000.00
150,000.00
100,000.00
50,000.00
0.00
2016年 2017年 2018年

2.3.2 垂直结构分析
表格 10 2018年度 垂直分析
Table 10 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量
处置长期资产收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金
购建长期资产支付的现金
投资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
吸收权益性投资收到的现金
取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
偿还债务支付的现金
分配股利.利润或利息支付的现金
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量
汇率变动对现金的影响
2016年
3225.83
0.38
557.16
1989.40
95.58
379.56
93.89
1224.93
0.18
2.96
3609.84
-3606.70
2827.84
2827.84
6027.91
0.76
6106.85
404.47
134.80
2210.39
0.04
2017年
2690.48
0.85
1524.68
1254.43
409.84
458.66
3093.36
-1000.29
0.53
0.00
593.93
-593.41
0.00
0.00
15268.79
0.00
12856.37
994.32
148.19
1269.91
-1.42
变动
-535.36
0.47
967.52
-734.97
314.25
79.10
2999.47
-2225.22
0.35
-2.96
-3015.91
3013.29
-2827.84
-2827.84
9240.88
-0.76
6749.52
589.85
13.39
-940.48
-1.46
变动比
-16.60%
124.98%
173.65%
-36.94%
328.78%
20.84%
3194.50%
-181.66%
194.84%
-100.00%
-83.55%
-83.55%
-100.00%
-100.00%
153.30%
-100.00%
110.52%
145.83%
9.93%
-42.55%
-3384.59%
25

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金及现金等价物净增加额
期初现金及现金等价物余额
期末现金及现金等价物余额

-171.33
271.33
100.00
-325.20
425.20
100.00
-153.87
153.87
0.00
89.81%
56.71%
0.00%
经营活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
2016年 2017年 2018年

投资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
20%
0%
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
2016年 2017年 2018年

筹资活动现金流占期末现金及现金等价物余额比重
100%
98%
96%
94%
92%
90%
88%
86%
84%
82%
80%
2016年 2017年 2018年

26

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
2.4 所有者权益变动表分析
2.4.1 水平趋势分析
表格 11 2018年度 水平分析
Table 11 Horizontal Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
期末余额
2017年
456,555.76
456,555.76
342,857.94
52,315.07
295,810.47
295,810.47
-6,074.18
-6,074.18
806.58
930.69
124.11
799,413.71
2018年
799,413.71
799,413.71
-402,365.25
-403,968.81
0.00
0.00
0.00
0.00
1,603.56
1,696.98
93.43
397,048.46
变动额
342,857.94
342,857.94
-745,223.19
-456,283.88
-295,810.47
-295,810.47
6,074.18
6,074.18
796.98
766.29
-30.68
-402,365.25
变动比
75.10%
75.10%
-217.36%
-872.18%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
98.81%
82.34%
-24.72%
-50.33%
影响期末额
42.89%
42.89%
-93.22%
-57.08%
-37.00%
-37.00%
0.76%
0.76%
0.10%
0.10%
0.00%
-50.33%

2.4.2 垂直结构分析
表格 12 2018年度 垂直分析
Table 12 Vertical Analysis In 2018
项目(万元)
上期期末余额
本期期初余额
本期增减变动金额
综合收益总额
所有者投入和减少资本
所有者投入资本
利润分配
对股东的分配
专项储备
本期计提
本期使用
期末余额

2017年
57.11
57.11
42.89
6.54
37.00
37.00
-0.76
-0.76
0.10
0.12
0.02
100.00
2018年
201.34
201.34
-101.34
-101.74
0.00
0.00
0.00
0.00
0.40
0.43
0.02
100.00
变动
144.23
144.23
-144.23
-108.29
-37.00
-37.00
0.76
0.76
0.30
0.31
0.01
0.00
变动比
252.54%
252.54%
-336.28%
-1654.71%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
300.28%
267.11%
51.56%
0.00%
27

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
3 财务指标分析
3.1 偿债能力分析
3.1.1 短期偿债能力分析
短期偿债能力指标
流动比率
速动比率
保守速动比率
现金比率
营运资金与借款比
营运资金(万元)

2016年12月
0.22
0.16
0.16
0.06
-0.89
-370,316.38
2017年12月
0.20
0.12
0.12
0.02
-0.97
-439,496.78
2018年12月
0.15
0.06
0.05
0.00
-1.41
-498,446.69
流动比率及其线性趋势
0.25
0.2
0.22
0.2
0.15
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年 2018年

28

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
速动比率及其线性趋势
0.18
0.16
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
2016年 2017年 2018年
0.06
0.12
0.16

保守速动比率及其线性趋势
0.18
0.16
0.14
0.12
0.1
0.08
0.06
0.04
0.02
0
2016年 2017年 2018年
0.05
0.12
0.16

29

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
现金比率及其线性趋势
0.07
0.06
0.06
0.05
0.04
0.03
0.02
0.02
0.01
0
2016年
-0.01
2017年
0
年 2018

营运资金与借款比及其线性趋势
0
2016年
-0.2
-0.4
-0.6
-0.8
-1
-1.2
-1.4
-1.41
-1.6
-0.89
-0.97
2017年 2018年

2016年12月
3.53
0.15
2.72
59.81
0.02
63.45
0.57
2017年12月
3.81
0.23
5.62
54.02
0.02
56.45
0.50
2018年12月
-4.45
-0.04
-0.33
56.52
0.01
58.99
0.44
3.1.2 长期偿债能力分析
长期偿债能力指标
利息保障倍数
经营活动产生的现金流量净额与流动负债比
现金流利息保障倍数
平均资产负债率(%)
长期借款与总资产比
有形资产负债率(%)
有形资产与带息债务比
30

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
权益乘数
产权比率
权益与负债比
长期资本负债率(%)
长期负债与权益比
经营活动产生的现金流量净额与负债合计比
经营活动产生的现金流量净额与带息债务比

2.49
1.49
0.67
26.70
0.36
0.11
0.13
2.17
1.17
0.85
22.89
0.30
0.17
0.20
2.30
1.30
0.77
24.30
0.32
-0.03
-0.04
平均资产负债率及其线性趋势
6100.00%
6000.00%
5900.00%
5800.00%
5700.00%
5600.00%
5500.00%
5400.00%
5300.00%
5200.00%
5100.00%
2016年 2017年 2018年
5402.00%
5652.00%
5981.00%

权益乘数及其线性趋势
2.6
2.5
2.49
2.4
2.3
2.3
2.2
2.1
2
2016年 2017年 2018年
2.17

31

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
产权比率及其线性趋势
1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2016年 2017年 2018年
1.17
1.49
1.3

权益与负债比及其线性趋势
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2016年 2017年 2018年
0.67
0.85
0.77

32

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本负债率及其线性趋势
2700.00%
2600.00%
2500.00%
2400.00%
2300.00%
2289.00%
2200.00%
2100.00%
2000.00%
2016年 2017年 2018年
2430.00%
2670.00%

3.2 营运能力分析
3.2.1 流动资产周转分析
流动资产营运能力指标
营业收入应收账款率(%)
应收账款周转率
应收账款周转天数
存货与收入比
存货周转率
存货周转天数
应付账款周转率
营运资金周转率
现金及现金等价物周转率
流动资产周转率

2016年12月
3.66
27.30
13.37
0.08
7.95
45.93
2.88
-0.69
5.66
2.51
2017年12月
4.26
23.48
15.54
0.07
9.03
40.41
4.32
-0.69
19.34
2.71
2018年12月
24.92
4.01
90.94
0.41
3.89
93.87
4.39
-0.10
31.07
0.55
33

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
存货周转率及其线性趋势
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
2016年 2017年 2018年
3.89
7.95
9.03

营运资金周转率及其线性趋势
0
-0.1
-0.2
-0.3
-0.4
-0.5
-0.6
-0.7
-0.69
-0.8
-0.9
-0.69
2016年 2017年 2018年
-0.1

34

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
流动资产周转率及其线性趋势
3.5
3
2.5
2.51
2
1.5
1
0.5
0.55
0
2016年 2017年 2018年
2.71

2018年12月
0.05
0.04
3.2.2 固定资产周转分析
固定资产营运能力指标
固定资产周转率
非流动资产周转率

2016年12月
0.72
0.27
2017年12月
0.52
0.24
固定资产周转率及其线性趋势
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2016年 2017年
0.05
2018年
0.52
0.72

35

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
非流动资产周转率及其线性趋势
0.35
0.3
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年
0.04
2018年
0.27
0.24

2018年12月
0.03
0.08
3.2.3 总资产周转分析
总资产营运能力指标
总资产周转率
股东权益周转率

2016年12月
0.24
0.61
2017年12月
0.22
0.48
总资产周转率及其线性趋势
0.3
0.25
0.24
0.2
0.15
0.1
0.05
0
2016年 2017年
0.03
2018年
0.22

3.3 盈利能力分析
3.3.1 资产经营盈利能力分析
资产经营盈利能力指标
资产报酬率
36
2016年12月
19.27%
2017年12月
11.96%
2018年12月
-55.17%

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
总资产净利润率(ROA)

5.26% 3.83% -29.36%
资产报酬率及其线性趋势
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
-55.00%
2016年 2017年 2018年
19.00%
12.00%

总资产净利润率（ROA)及其线性趋势
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00%
-30.00%
-35.00%
-29.00%
5.00%
2016年
4.00%
2017年 2018年

2016年12月
13.10%
13.01%
8.28%
16.76%
2.84%
2017年12月
8.33%
9.33%
5.87%
11.19%
6.15%
2018年12月
-67.53%
-53.35%
-27.46%
-43.63%
-0.14%
3.3.2 资本经营盈利能力分析
资本经营盈利能力指标
净资产收益率(ROE)
息税前利润与资产总额比
投入资本回报率
长期资本收益率
投资收益率

37

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净资产收益率（ROE)及其线性趋势
40.00%
20.00%
13.00%
2016年
-20.00%
0.00%
8.00%
2017年 2018年
-40.00%
-60.00%
-68.00%
-80.00%

投入资本回报率及其线性趋势
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00%
-30.00%
-27.00%
2016年 2017年 2018年
8.00%
6.00%

38

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
长期资本回报率及其线性趋势
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2016年
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-44.00%
2017年 2018年
17.00%
11.00%

3.3.3 商品经营盈利能力分析
商品经营盈利能力指标
净利润与利润总额比
营业毛利率
营业成本率
营业利润率
营业净利率
总营业成本率
销售费用率
管理费用率
财务费用率
销售期间费用率
成本费用利润率
息税前营业利润率
价格成本费用利润率

2016年12月
83.78%
37.15%
62.85%
23.08%
21.51%
76.92%
0.20%
1.91%
10.14%
12.25%
34.19%
35.81%
159.12%
2017年12月
81.59%
33.25%
66.75%
21.04%
17.26%
79.56%
0.33%
2.83%
7.52%
10.68%
27.32%
28.67%
149.82%
2018年12月
100.28%
-59.98%
159.98%
-815.58%
-845.36%
908.48%
1.82%
72.05%
154.69%
228.56%
-216.96%
-688.28%
62.51%
39

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
净利润与利润总额比及其线性趋势
1.2
1
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2016年 2017年 2018年
0.84
0.82

营业毛利率及其线性趋势
60.00%
40.00%
37.00%
20.00%
0.00%
2016年
-20.00%
-40.00%
-60.00%
-60.00%
-80.00%
2017年 2018年
33.00%

40

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业成本率及其线性趋势
180.00%
160.00%
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2016年 2017年 2018年
63.00%
67.00%
160.00%

营业利润率及其线性趋势
400.00%
200.00%
0.00%
-200.00%
-400.00%
-600.00%
-800.00%
-816.00%
-1000.00%
23.00%
2016年
21.00%
2017年 2018年

41

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业净利率及其线性趋势
400.00%
200.00%
0.00%
-200.00%
-400.00%
-600.00%
-800.00%
-1000.00%
-845.00%
22.00%
2016年
17.00%
2017年 2018年

总营业成本率及其线性趋势
1000.00%
908.00%
800.00%
600.00%
400.00%
200.00%
0.00%
77.00%
2016年
80.00%
2017年 2018年
-200.00%

42

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
销售费用率及其线性趋势
2.50%
2.00%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
0.00%
2016年
-0.50%
0.00%
2017年 2018年

管理费用率及其线性趋势
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
2.00%
2016年
3.00%
2017年
72.00%
2018年

43

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
财务费用率及其线性趋势
180.00%
160.00%
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
10.00%
2016年
8.00%
2017年 2018年
155.00%

销售期间费用率及其线性趋势
250.00%
229.00%
200.00%
150.00%
100.00%
50.00%
0.00%
12.00%
2016年
11.00%
2017年 2018年
-50.00%

44

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
成本费用利润率及其线性趋势
100.00%
50.00%
0.00%
-50.00%
-100.00%
-150.00%
-200.00%
-250.00%
-217.00%
34.00%
2016年
27.00%
2017年 2018年

2016年12月
1.28
0.28
0.04
2017年12月
2.45
0.42
0.04
2018年12月
0.06
-0.51
0.25
3.3.4 盈利质量分析
盈利质量指标
经营现金流量净额与净利润比
经营现金流量净额与营业收入比
应收账款与营业收入比

经营现金流量净额与净利润比及其线性趋势
0.6
0.4
0.42
0.28
0.2
0
2016年
-0.2
2017年 2018年
-0.4
-0.51
-0.6

45

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
经营现金流量净额与营业收入比及其线性趋势
0.3
0.25
0.25
0.2
0.15
0.1
0.05
0.04
0
2016年 2017年 2018年
0.04

应收账款与营业收入比及其线性趋势
43,600.00
43,400.00
43,200.00
43,000.00
42,800.00
42,600.00
42,400.00
42,200.00
2016年 2017年 2018年
42,735.00
43,100.00
43,465.00

3.4 发展能力分析
3.4.1 资产资本成长分析
资产资本成长指标
资本保值增值率(%)
资本积累率(%)
固定资产增长率(%)
总资产增长率(%)
净资产收益率增长率(%)

46
2016年12月
51.76
-48.24
-7.16
104.65
-0.37
2017年12月
66.12
-33.88
31.73
84.91
-57.22
2018年12月
26.08
-73.92
114.47
56.73
-112.34

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
资本保值增值率（%）及其线性趋势
70
60
50
40
30
20
10
0
2016年 2017年 2018年
26.08
66.12
51.76

2018年12月
-872.18%
-711.11%
-84.24%
-84.24%
80.02%
-12.68%
301.26%
3.4.2 营业收益成长分析
营业收益成长指标
净利润增长率
营业利润增长率
营业收入增长率
营业总收入增长率
营业总成本增长率
销售费用增长率
管理费用增长率

2016年12月
15.10%
6.44%
11.37%
11.37%
12.95%
-13.83%
-16.47%
2017年12月
-4.93%
8.04%
18.50%
18.50%
22.56%
91.38%
75.62%
47

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
营业总收入增长率（%）及其线性趋势
0.4
0.2
0.19
0
-0.2
-0.4
-0.6
-0.8
-0.84
-1
0.11
2016年 2017年 2018年

2016年12月
4.80
-48.24
17.07
2017年12月
6.58
-33.88
37.10
2018年12月
3.27
-73.92
-50.33
3.4.3 每股净资产分析
每股净资产指标
每股净资产
所有者权益增长率(%)
每股净资产增长率(%)

所有者权益增长率（%）及其线性趋势
0
2016年
-10
-20
-30
-40
-50
-60
-70
-80
-73.92
-33.88
2017年 2018年
-48.24

48

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
4 杜邦分析
4.1 杜邦分析表
杜邦指标
净利润
营业收入
营业净利率
营业收入
资产总额
资产周转率
资产净利润率
资产总额
所有者权益
权益乘数
净资产收益率
净资产收益率增长率

2016年度
55,028.48
255,803.16
21.51%
255,803.16
1,045,471.31
0.24
5.26%
1,045,471.31
420,147.88
2.49
13.10%
-0.37%
2017年度
52,315.07
303,136.31
17.26%
303,136.31
1,365,761.50
0.22
3.83%
1,365,761.50
627,984.75
2.17
8.33%
-57.22%
2018年度
-403,968.81
47,786.45
-845.36%
47,786.45
1,375,938.63
0.03
-29.36%
1,375,938.63
598,231.06
2.30
-67.53%
-112.34%
4.2 杜邦分析图



























净资产收益率


8.33%
-67.53%





增长率
-57.22%
-112.34%








发展能力



2017年度
2018年度









资产净利润率
3.83%
-29.36%


?


权益乘数
2.17
2.30
资产周转率
22.20%
3.47%

偿债能力



盈利能力








营业净利率
17.26%
-845.36%


?








营运能力



净利润
52315.07
-403968.81






?


营业收入
303136.31
47786.45
其他损益
8605.40

303136.31
?
47786.45


营业收入 资产总额
1365761.50
1375938.63
长期资产
1428910.60


营业收入

303136.31
?
成本费用

234700.61
?

?
所得税
11805.17


49

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
47786.45
















185667.82



231980.60



1139.78








1148554.13
?
货币资金
19264.40
15834.68
?
应收账款
15132.47
营业成本
202337.10
76446.75
?
销售费用
996.15






营业税金及附加
6057.25
10574.59
?
资产减值损失
403.18






869.86
?
管理费用
8579.99
34428.48
?
财务费用
22787.37
73922.72
237889.54


?


投资收益
0.00


-2.96



?


其他

2144.98


-16480.57




50
8680.49
?
存货
23244.98
16076.12
?
其他资产
-120790.95
186793.20

吉林利源精制股份有限公司2018年度财务报表分析报告
5 数据来源及计算说明
5.1 数据来源
财务报表数据来自上市公司合并财务报表数据。
5.2 计算说明
财务指标计算除特别说明外均采用年初加年末平均值。
例如：资产负债率=平均负债总额平均资产总额



平均负债总额=（年初负债总额+年末负债总额）2
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）2
51

发动机坏了，坦克炮也坏了，这批坦克那可是进口的，现在坏掉了，等苏联方面的维修，估计还得很长的时间，也就意味着，这段时间里，他们就没有坦克开了。 秦振华大刀破斧，借助着69外贸坦克的项目，排除异己，放弃系统内的兄弟工厂，反而去找了系统外的各个民用厂，这种典型的吃里扒外的行为，让人很是恼火。 “这个69-3坦克，和59改型，有什么区别？”二机厂的谢惠民问道。 “是啊，咱们得对比一下。”秦振华说道：“张师傅，您在试车的时候，觉得这两款坦克，有什么区别吗？” 当然，别人比不了，一机厂现在有足够的盈利能力，人家可以连续十年的持续投入。 这些年来，大陆这边的坦克技术一直在原地踏步，直至现在，突然就发展起来了，那个叫做秦振华的男人，实在是太神奇了，如果有必要的话，在临走前，干掉秦振华，这样，就更好了。